跨境供应链财务风险管理研究

跨境供应链财务风险管理研究

摘要：市场经济全球化时代背景下，跨境供应链已经从发达扩展到亚洲、南美等地，并逐步形成了新型供应链市场，供应链物流服务因此发生改变。基于此，本文以跨境供应链财务风险管理作为研究对象，根据相关研究以福建自贸区为例分析跨境供应链财务风险管理措施，从而构建科学合理的财务风险管理模式。

关键字：跨境供应链；财务风险；管理方法

前言：从传统角度来看，供应链金融就是将供应链核心企业和相关上下游企业看作为一个整体，以核心企业作为依托，对跨境供应链上下游企业提供综合性产品服务。跨境供应链自身业务结构以保障闭合为主，要求跨境供应链体系主体完备到位，流程清晰合理，无论是跨境供应链设计还是组织运营都能做到主体明确，并挥发重要作用。

一、跨境供应链财务风险管理的相关研究

（一）已有研究成果

一直以来，研究人员针对“财务风险管理”和“跨境供应链”等方面进行了深入研究，在“财务风险管理”方面对银行、企业以及相关机构的财务风险管理机制加以分析；在“跨境供应链”方面，特别关注跨境电商、跨境供应链金融的研究成果。分析跨境供应链财务风险管理的已有成果，具体如下：

首先，李美文在《企业财务风险及其控制问题研究》中表示企业经营活动中面临的财务风险尤为关键。根据资金链运转顺序得知，企业财务风险具有筹资方面、投资方面、经营方面以及收益分配方面的风险。其次，卢志刚在《自贸区跨境供应链竞争力研究》中表示境内关外、境外以及境内区外共同构成了自贸区的跨境供应链，并通过资金流和信息流让企业交易过程中形成完整的系统，供应链中的企业为同一目标发挥竞争优势。

最后，马金艳在《供应链环境下财务风险问题探讨》中表示跨境供应链环境下企业面临的财务风险与供应商、制造商以及分销商的定价有关，同时受到融资与支付等决策的影响。如果以上财务决策不够科学，跨境供应链上的财务情况就会出现恶化，给企业带来严重的经济损失，不利于企业可持续发展。由此可见，财务风险是跨境供应链整体价值预期与价值实现严重偏离，进而导致的整条供应链困境和财务危机。本文将对对跨境供应链企业的财务风险的研究继续深入，通过案例分析如何构建跨境供应链财务管理模式，并将这种管理模式成功实践应用^[1]。

（二）相关理论基础

1、供应链财务风险

财务风险主要是指企业债务资本比例变化给企业实际经营活动可能带来的不确定性风险。在供应链模式下，财务风险产生于供应商、制造商、分销商、销售市场、融资、支付等各个环节，可能造成整个供应链企业的财务状况恶化。按照供应链财务风险的产生源头进行划分，可将其分为内部风险与外部风险两大类。其中内部风险主要包括企业的资金流动性风险、融资风险、投资风险和利润分配风险等。比如供应链企业的债务资本比例过高，导致其资金出现流动性风险，容易出现支付困难，进而使企业面临破产倒闭的财务危机。同时也会对企业后续的融资和投资活动产生负面影响，最终因企业经营业务无法正常开展导致利润降低。外部财务风险主要是由政策、金融、行业、市场环境等发生变化而带来的不确定性风险，具有一定过得不可控性^[2]。

2、跨境供应链财务风险

在供应链全球化发展趋势下，供应链财务风险越来越多的表现为跨境供应链财务风险。在企业参与跨境供应链的过程中，会因商流、物流、信息流等多方面因素的影响，产生更加复杂的财务分新概念问题。而且跨境供应链财务风险更容易对整个供应链产生影响，企业在参与跨境供应链的过程中，由于对跨境供应链认识不足，也难以找到有效的防范对策。这一点在我国自贸区企业中表现尤为明显，自贸区为企业进军国际市场带来了新的机会，特别是与跨境供应链的结合，使自贸区企业的产业链建设水平快速提升。但是与此同时企业也面临着更加严峻的跨境供应链财务风险形势。这不仅关系着企业自身利益，也关系着自贸区跨境供应链的整体竞争力^[3]。

3、供应链企业财务风险传导机制

供应链财务风险具有可传导性特点，处于供应链不同节点的企业，会因上下游企业的财务状况变化，对自身财务系统的运行产生影响。如果某个节点的企业陷入严重的财务危机，其他企业也会受到波及。供应链企业的财务风险传导机制主要分为以下几种类型，一是聚集传导机制，即由供应链自身特点决定的能量集聚效应，一个企业的财务风险因子会逐层向下传播，最终扩散至整个供应链。二是放大传导机制，即某个节点的企业出现的财务风险问题，在供应链传播过程中可能会出现放大效应，最终导致另一个节点的企业出现严重财务危机。三是助推传导机制，举个简单的例子，A企业是B企业的供应商，如果B企业出现资金问题，未及时支付材料款，而A企业又未对B企业进行有效处理，会导致供应链中的其他企业受到暗示，也对A企业才这种行为，导致其出现资金回垄困难^[4]。

二、跨境供应链财务风险管理例析

（一）研究对象

为深入分析跨境供应链财务风险管理的特点，构建有效的跨境供应链财务风险管理体系，本次研究以福建自贸区厦门片区的企业跨境供应链为研究对象，通过对不同企业在参与跨境业务中遇到的财务风险问题进行分析，结合已有理论研究基础，对其财务管理模式展开评价。在此基础上，根据企业实际业务的差异性，设计有效的跨境供应链财务风险应对方案，帮助企业提升跨境供应链财务风险管理能力。接受调查研究的企业主要包括厦门汉连供应链有限公司、厦门汉航物流有限公司、中外运空运发展股份有限公司厦门分公司、厦门皇格进出口有限公司等。确定调查研究合作意向后，已经从上述几家公司中采集到较为丰富的调研素材，并对其业务状况、财务运行状况进行了了解。

（二）企业基本业务状况

我国厦门自贸区试验区自2015年3月正式挂牌后，根据产业发展及辐射带动作用的需要，不断拓展试点政策范围，已经与两岸新型产业、现代服务产业形成合作示范区。厦门片区作为福建自贸区中更大的一个片区，总面积为43.78万平方公里，主要发展航运物流、服务外包、口岸进出口、保税物流和加工增值等现代临港产业。包括本次调查研究企业在内的厦门自贸区试验区企业，形成了典型的跨境供应链体系。在整个供应链中，存在不同关境归属的贸易主体，通过跨境物流渠道传送产品。自贸区跨境供应链整体可分为三大部分，即境内区外、境内关外和境外，并基于同一的物流、信息流、资金流构成一个完整体系。自贸区经济政策为其供应链发展和供应链竞争力提供了基本保障，包括金融服务全面开放政策、推进贸易便利化政策、海关监管政策等。但是从自贸区跨境供应链企业的实际运营情况来看，仍面临着较高的供应链财务风险，并对供应链竞争力的提升形成了一定阻碍作用^[5]。

（三）企业面临的主要财务风险问题

从本次调查结果来看，厦门自贸区跨境供应链企业面临的财务风险问题主要包括：（1）融资租赁风险，虽然出台了有关自贸区企业融资租赁的有利政策，但国内融资租赁行业发展起步较晚，而自贸区企业融资租赁渠道仍主要为国内渠道。而且许多优惠政策为试行政策，存在不稳定性，导致企业面临着较高的融资租赁风险，比如航空企业面临的飞机融资租赁风险、港口企业面临的船舶租赁风险等；（2）企业对跨境供应链财务风险认识不足，特别是缺乏对供应链财务风险传导机制的认识，难以提前制定有效的防范对策，供应链协调能力也有所欠缺；（3）未构建科学的供应链财务风险管理机制，在包含多个节点的供应链中，由于缺乏总成本最小化理念、缺乏授信机制，使供应链财务管理整体运行效率较低，难以对各种风险问题作出有效控制；（4）缺乏财务信息共享机制，且财务信息质量较低，在自贸区企业供应链的构建过程中，还未形成统一的财务信息共享平台，单个企业无法及时关注到整个供应链的财务信息变化，容易因个别企业的错误决策，给整个供应链带来财务风险。

三、跨境供应链财务风险管理模式的构建与应用

（一）构建对跨境供应链财务风险管理的全新认识

针对目前厦门自贸区跨境供应链企业面临的财务风险问题，首先应加深对供应链财务风险管理的认识，明确供应链财务风险的来源和传导机制。在此基础上，可以促使所有供应链企业成员达成共识，加强对供应链财务风险管理的重视。对于供应链企业而言，资金流、信息流、物流都是财务风险的转移和集聚过程，在供应链内部，各成员企业之间既有合作伙伴关系，又存在竞争关系，内部财务风险主要是供应链企业相互博弈产生的结果。如果各成员企业都只关注于自身利益、追求自身利益更大化，那么势必会在财务信息共享、财务交流活动中，采取相应的制约手段，容易在财务风险放大和助推传导机制下，因某个企业较小的财务问题，转变为威胁整个供应链的大规模财务风险。因此，跨境供应链的管理人员必须深刻理解供应链财务风险管理的内涵，积极构建供应链沟通和协调机制，提高内部财务风险管控能力。

（二）完善基于整个供应链的财务风险控制机制

在跨境供应链财务风险管理体系的构建和应用过程中，建立科学的风险管理机制尤为重要。在自贸区供应链设计之初，就需要充分考虑可能出现的财务风险问题，通过分析供应链结构、内外运行环境，做到对财务风险的提前识别。在供应链的后续发展过程中，也要理性选择合作伙伴，充分考虑供应链扩展时可能出现的财务风险。因此，也需要对跨境供应链财务风险控制机制不断做出调整和优化。总体而言，财务风险管理机制是维持供应链成员企业稳定运行的重要手段，包括对供应链财务风险的分析、识别、评价和控制等。在构建供应链财务风险控制机制的过程中，首先要以风险控制理论为基础，确定各成员企业在财务风险识别、控制等环节承担的具体责任，构建高效的监督控制流程，确保财务风险识别的及时性。在此基础上，在相关法律法规的框架下，制定财务风险管理制度，根据财务风险因子的分析结果，及时采取有效的防控对策。

（三）加快建立自贸区供应链财务信息共享平台

针对自贸区供应链企业的运行特点，结合跨境供应链财务风险管理的需求，应在做好企业间的沟通交流基础上，加快建立统一的财务信息共享平台，实时交换财务信息。我国新会计准则也对加强企业信息披露提出了具体要求，特别是对于供应链成员企业，不同节点的企业都会对上下游企业的业务运行、财务运行产生影响，只有严格按照新会计制度做好企业财务信息披露，才能满足相关利益主体的管理需求，确保企业财务决策的合理性。在厦门自贸区供应链企业中，存在许多高新技术产业，物流网络也较为完善，为财务信息共享平台的搭建提供了有力基础。可以采取政府主导的方式，充分发挥技术型企业的优势，利用大数据、云计算等先进技术，构建便捷高效的供应链企业财务信息共享平台，实施财务信息数据联动管理。在此情况下，可以降低因信息不对称带来的供应链财务风险，也有利于实现供应链成本最小化目标。

（四）健全自贸区内部融资租赁机制及相关管理体系

对于自贸区供应链企业的发展而言，融资方面的财务风险问题一直是困扰企业发展和供应链竞争力提升的主要因素。融资租赁企业在业务运行过程中，存在较高的资金回收风险，因此提供的金融服务难以满足供应链企业实际发展需求。针对这一问题，可通过联合其他金融机构，以合作方式分散资金回收风险，共同承运融资租赁业务，构建多元化的业务形态。同时也应关注于互联网金融业务的发展，利用互联网技术更加高效的完成资金供给需求匹配，满足供应链企业的融资租赁需求。通过健全自贸区内部融资租赁机制，并加强市场监督管理，避免出现恶意竞争行为，可有效解决供应链企业面临的融资难题，从而获得更好发展。在此情况下，也能够改善供应链整体的财务运行状况。

结束语：总而言之，根据国际当前经济格局得知，进一步完善跨境供应链财务风险管理理论，设计适合跨境供应链企业财务风险管理的模式对国际贸易企业与跨境电子商务服务尤为关键。企业应从主要财务风险角度出发，分析跨境供应链的发展优势，结合未来经济发展趋势，将跨境供应链财务管理模式成功应用在企业生产与经营活动中。